Инвестиционные качества ценных бумаг. Понятие рынка ценных бумаг. Основные виды ценных бумаг.

Сегодня популярность ценных бумаг как инструмента инвестирования постоянно растет. При этом все чаще они приобретаются мелкими инвесторами, которые плохо понимают экономическую сущность такого финансового инструмента и не умеют оценить инвестиционные качества ценных бумаг.

Ценную бумагу можно охарактеризовать как вид финансового обязательства, которое
подтверждает право владельца на получение прибыли либо владение частью имущества эмитента.

Перед тем, как приобрести долговые активы какого-либо предприятия, важно оценить инвестиционные качества ценных бумаг. Важнейшими оцениваемыми характеристиками являются:

- ликвидность – способность финансовых инструментов быстро и без значительных потерь преобразовываться за счет продажи в денежные средства;

- доходность – это возможность прироста капитала в случае покупки и последующей продажи ценной бумаги;

- риск инвестирования – возможность частичной либо полной потери средств, вложенных в какой-либо финансовый инструмент;

- обращаемость – это способность бумаги быть проданной и купленной на рынке.

Все эти характеристики влияют на настоящую и будущую стоимость актива.

Можно сказать, что инвестиционные качества ценных бумаг зависят от вида финансового инструмента. На характеристики бумаги может оказывать влияние: финансовое благополучие эмитента, надежность и безопасность вложений, а также возможность конвертации.

В целом фондовый рынок является совокупностью отношений, взаимосвязанных с выпуском и обращением финансовых инструментов. Классификация рынка ценных бумаг определяется практическим значением:

- по целям функционирования рынка выделяют первичный и вторичный. Первый представляет собой отношения по поводу начального размещения бумаг между инвесторами, второй – последующей торговли уже размещенными инструментами;

- по степени организации выделяют организованный и стихийный рынки;

- в зависимости от вида оборачиваемых фондовых ценностей – рынки акций, облигаций и тому подобные;

- по категории финансовых инструментов – рынки основных, а также производных бумаг.

Основные ценные бумаги являются финансовыми инструментами, которые основаны на имущественном праве. Наиболее распространены из них акции и облигации.

Акция представляет собой финансовый инструмент, который подтверждает право инвестора на определенную долю имущества акционерного общества, часть его прибыли, а также возможность участвовать в управлении компанией. Акция является долевой бумагой, то есть деньги, полученные при их выпуске, принадлежат компании и возврату не подлежат.

Облигация относится к долговым бумагам, она удостоверяет договор займа между ее эмитентом и держателем.

В основе производных финансовых инструментов лежат ценовые активы, к которым можно отнести: цены товаров или основных ценных бумаг, кредитного или валютного рынка. Такие активы удостоверяют право или обязанность держателя приобрести или реализовать по определенным критериям (цена, количество и время) базовый актив. К этой группе относят векселя, опционы, коносаменты и многие другие инструменты.

Вексель является безусловным обязательством лица, выпустившего его, оплатить держателю определенную сумму в оговоренные сроки.

Опцион предусматривает право, а не обязательство приобрести какой-либо актив по установленной стоимости.

Коносаменты представляют собой безоговорочную обязанность морского перевозчика о доставке груза в соответствии с условиями договора.

Многообразие ценных бумаг ведет к тому, что инвестор в процессе выбора инструментов инвестирования встает перед обширным выбором. Чтобы не ошибиться, выбирая способ вложения, необходимо тщательно изучать инвестиционные качества ценных бумаг.